基準価額って、そもそも何の値段なのか

このサイトのトップに、毎日いちばん大きく出ている数字。「37,945円」のような、あの数字です。あれは何の値段なのでしょうか。1個37,945円なのか、それを払えば買えるのか。ここを押さえると、毎日の数字がぐっと読みやすくなります。

いきなり結論から。基準価額は、その投資信託の「1万口（くち）あたりの値段」です。

投資信託は、口（くち）という単位で数えます。株なら「株」、卵なら「個」、投資信託は「口」です。

「37,945円」は、1万口あたりの値段。
1口あたりなら、3.7945円です。

なぜ1万口でまとめて表示するのか。1口だと数字が小さすぎて、比べにくいからです。「3.7945円」より「37,945円」のほうが、増えたか減ったかが分かりやすい。それだけの理由です。

ここを知ると、数字の意味がひとつ増えます。

投資信託は、はじまるときの基準価額を1万円に決めるのが普通です。オルカンも、2018年10月31日に10,000円からスタートしました。

2018年10月31日（設定日）	10,000円
2026年9月4日	37,945円

つまり、この数字は「スタートから何倍になったか」を、そのまま表しています。37,945円ということは、約3.79倍です。

ただし、これは「持っていた人が3.79倍になった」という意味ではありません。
2018年10月31日に買って、いままで持ち続けた場合の話です。途中から買った人は、その時の値段が出発点になります。

ここが、いちばんひっかかるところかもしれません。

あなたが今日この数字を見ても、その値段では買えません。投資信託には、株にはない決まりがあります。

買うと決めた時点では、
いくらで買えるのかが分からない。

なぜなら、基準価額は1日1回、その日の取引が全部終わったあとに決まるからです。だから注文するときは「いくら分」を指定して、値段はあとから決まります。

この仕組みをブラインド方式といいます。値段が見えない状態で注文する、という意味です。

不便に聞こえるかもしれませんが、これは公平さのための仕組みです。もし値段が先に分かってしまったら、「今日は上がると分かっているから買っておこう」ということができてしまう。すでに持っている人が損をします。だから、みんな同じ条件にしてあります。

ニュースで「株価が上がった・下がった」と言うときの感覚を、そのまま基準価額に持ってくると、少しずれます。基準価額は、1日1回だけ更新される「その日の結論」です。

もうひとつ、覚えておくと落ち着けることがあります。

基準価額が下がった日、減っているのは「1万口あたりの値段」だけです。あなたが持っている口数は、1口も減っていません。

持っているもの（口数）は、変わらない。
それに付いている値札が、変わっただけ。

反対に、値段が上がった日も、口数は増えていません。値札が変わっただけです。

これは気持ちの上で、けっこう違います。「減った」と感じる日に、実際に減っているのは値札のほうです。――もちろん、売ればその値札の額になります。だから「気にしなくていい」という話ではありません。ただ、何が変わって何が変わっていないのかは、区別しておいたほうがいい。

このサイトは、基準価額のとなりに純資産総額も出しています。「13兆6,424億円」のような数字です。

これはそのファンドに集まっているお金の合計です。基準価額とは、意味がまったく違います。

基準価額	1万口あたりの値段
純資産総額	ファンド全体の大きさ

純資産総額は、2つの理由で動きます。①中身の株が値上がり・値下がりした。②新しく買った人・売った人がいた。

だから、基準価額が下がった日に純資産総額が増えることもあります。値段は下がったけれど、それ以上に買った人が多かった、という日です。この2つを分けて見ると、その日の様子がもう少し見えてきます。

ここでも「だからこうすべき」とは書きません。ただ、毎日いちばん大きく出ている数字が何なのかを知っておくと、その数字に振り回されることが、少し減ると思います。

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