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信託報酬 ―― 請求書が来ないのに、毎日引かれているお金

投資信託には手数料がかかります。でも、オルカンを持っていても請求書は来ません。証券会社の明細にも出てきません。では払っていないのかというと、そうではありません。毎日の値段から、すでに引かれているからです。いくら引かれているのか、どうやって引かれているのかを、公表されている数字で確かめます。

1. かかる費用は、ひとつだけ

オルカンの費用は、運用会社が公表しています。

買うときも売るときも、費用はゼロです。かかるのは持っているあいだだけ。それが信託報酬です。

正式には運用管理費用といいます。運用する会社・お金を管理する会社・売っている会社の、3つで分ける取り分です。

2. 0.05775%は、いくらなのか

%のままでは分かりにくいので、円に直します。

100万円ぶんを1日にすると、1.6円ほどです。

※説明のための概算です。実際は日々の残高に対してかかるので、値段が動けば金額も変わります。

3. どうやって引かれているのか ―― 請求は来ない

ここが、いちばん知っておいたほうがいいところです。

運用会社の資料には、こう書いてあります。

つまり、こういうことです。

• 手数料はファンド全体から、毎日引かれる
• 引いたあとの金額で、その日の基準価額が決まる
• だから私たちが見ている値段には、もう引かれたあとの数字が出ている

これは隠しているという意味ではありません。資料にはっきり書いてあります。ただ、見ようとしないと見えない、という形になっています。

4. このサイトの「説明しきれなかった分」との関係

このサイトは毎日、値動きを分解して、最後に「説明しきれなかった分」を出しています。信託報酬は、その差のなかに入っています。

では、差のうちどれくらいを占めているのでしょうか。1日あたりに直してみます。

けた違いに小さいことが分かります。600分の1から1900分の1くらいです。

では何なのかというと、オルカンの中身が指数と完全には同じでないこと、為替を当てはめる時刻が厳密には違うことのほうが大きい、ということになります。手数料を差の犯人にはできません。

5. ファンド全体だと、いくらになるのか

最後に、規模の話をひとつ。

大きな数字に見えます。ただ、これは「高い」という意味ではありません。

むしろ逆のことが起きています。集まっているお金が大きいほど、ひとりあたりの割合を下げられます。同じ運用の手間を、大勢で分けているからです。

14兆円という数字と、0.05775%という数字は、つながっています。

6. まとめ

• 費用は持っているあいだの信託報酬だけ。買うときも売るときもゼロ
• 年率0.05775%（税込）以内。100万円ぶんで1年約578円、1日約1.6円
• 請求は来ない。毎日ファンドから引かれ、引いたあとの値段が基準価額になる
• 1日あたりでは0.000158%。毎日の「説明しきれなかった分」の600〜1900分の1
• ファンド全体では年 約80.9億円。大勢で分けているから、ひとりあたりが小さくなる

ここでも「だからこうすべき」とは書きません。安いとも高いとも書きません。ただ、自分が何をいくら払っているかは、請求書が来なくても確かめられます。上のリンクから、誰でも見られる資料です。

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